編輯推薦:

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　被《華爾街日報》稱為“華爾街人手一冊的衍生產(chǎn)品投資圣經(jīng)”，金融工程領(lǐng)域的名書！ 

內(nèi)容簡介:

　　本書是為商學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融數(shù)學(xué)和金融工程的本科生所寫，對于相關(guān)的研究生可以作為提高其數(shù)量技能的參考書。同時也適合作為衍生品市場的從業(yè)人員作為參考。本書對于從業(yè)者來說是一本“圣經(jīng)”。對于高校學(xué)生來說，它是一本暢銷教材。第9版針對當(dāng)前金融問題進(jìn)行了更新和改寫，建立了實務(wù)和理論的橋梁，并且盡量少的采用數(shù)學(xué)知識，提供了大量業(yè)界事例，主要講述了期貨市場的運作機(jī)制、采用期貨的對沖策略、遠(yuǎn)期及期貨價格的確定、期權(quán)市場的運作過程、雇員股票期權(quán)的性質(zhì)、期權(quán)交易策略以及信用衍生產(chǎn)品、布萊克斯科爾斯默頓模型、希臘值及其運用等。

目錄:推薦序一
推薦序二
譯者序
前言
作者簡介
譯者簡介
第1章　引言　/1
第2章　期貨市場的運作機(jī)制　/19
第3章　利用期貨的對沖策略　/39
第4章　利率　/60
第5章　如何確定遠(yuǎn)期和期貨價格　/80
第6章　利率期貨　/102
第7章　互換　/118
第8章　證券化與2007年信用危機(jī)　/144
第9章　OIS貼現(xiàn)、信用以及資金費用　/155
第10章　期權(quán)市場機(jī)制　/166
第11章　股票期權(quán)的性質(zhì)　/182
第12章　期權(quán)交易策略　/197
第13章　二叉樹　/213
第14章　維納過程和伊藤引理　/234
第15章　布萊克-斯科爾斯-默頓模型　/249
第16章　雇員股票期權(quán)　/275
第17章　股指期權(quán)與貨幣期權(quán)　/286
第18章　期貨期權(quán)　/299
第19章　希臘值　/312
第20章　波動率微笑　/337
第21章　基本數(shù)值方法　/350
第22章　風(fēng)險價值度　/384
第23章　估計波動率和相關(guān)系數(shù)　/404
第24章　信用風(fēng)險　/422
第25章　信用衍生產(chǎn)品　/444
第26章　特種期權(quán)　/466
第27章　再談模型和數(shù)值算法　/488
第28章　鞅與測度　/513
第29章　利率衍生產(chǎn)品：標(biāo)準(zhǔn)市場模型　/528
第30章　曲率、時間與Quanto調(diào)整　/544
第31章　利率衍生產(chǎn)品：短期利率模型　/555
第32章　HJM，LMM模型以及多種零息曲線　/582
第33章　再談互換　/598
第34章　能源與商品衍生產(chǎn)品　/611
第35章　實物期權(quán)　/625
第36章　重大金融損失與借鑒　/636
術(shù)語表　/646
附錄A　DerivaGem軟件　/661
附錄B　世界上的主要期權(quán)期貨交易所　/665
附錄C　x≤0時N(x)的取值　/666
附錄D　x≥0時N(x)的取值　/667




目錄　　Contents
推薦序一
推薦序二
譯者序
前言
作者簡介
譯者簡介
第1章　引言　1
1.1　交易所市場　/2
1.2　場外市場　/3
1.3　遠(yuǎn)期合約　/5
1.4　期貨合約　/7
1.5　期權(quán)合約　/7
1.6　交易員的種類　/9
1.7　對沖者　/10
1.8　投機(jī)者　/11
1.9　套利者　/13
1.10　危險　/14
小結(jié)　/15
推薦閱讀　/15
練習(xí)題　/15
作業(yè)題　/17
第2章　期貨市場的運作機(jī)制　19
2.1　背景知識　/19
2.2　期貨合約的規(guī)格　/21
2.3　期貨價格收斂到即期價格　/22
2.4　保證金賬戶的運作　/23
2.5　場外市場　/26
2.6　市場報價　/29
2.7　交割　/30
2.8　交易員類型和交易指令類型　/31
2.9　制度　/32
2.10　會計和稅收　/33
2.11　遠(yuǎn)期與期貨合約的比較　/34
小結(jié)　/35
推薦閱讀　/36
練習(xí)題　/36
作業(yè)題　/38
第3章　利用期貨的對沖策略　39
3.1　基本原理　/39
3.2　擁護(hù)與反對對沖的觀點　/41
3.3　基差風(fēng)險　/43
3.4　交叉對沖　/46
3.5　股指期貨　/49
3.6　向前滾動對沖　/53
小結(jié)　/54
推薦閱讀　/55
練習(xí)題　/56
作業(yè)題　/57
附錄3A　資本資產(chǎn)定價模型　/58
第4章　利率　60
4.1　利率的種類　/60
4.2　利率的度量　/62
4.3　零息利率　/64
4.4　債券定價　/64
4.5　確定國庫券零息利率　/65
4.6　遠(yuǎn)期利率　/67
4.7　遠(yuǎn)期利率合約　/69
4.8　久期　/71
4.9　曲率　/74
4.10　利率期限結(jié)構(gòu)理論　/74
小結(jié)　/76
推薦閱讀　/77
練習(xí)題　/77
作業(yè)題　/78
第5章　如何確定遠(yuǎn)期和期貨價格　80
5.1　投資資產(chǎn)與消費資產(chǎn)　/80
5.2　賣空交易　/80
5.3　假設(shè)與符號　/82
5.4　投資資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格　/82
5.5　提供已知中間收入的資產(chǎn)　/85
5.6　收益率為已知的情形　/86
5.7　對遠(yuǎn)期合約定價　/87
5.8　遠(yuǎn)期和期貨價格相等嗎　/89
5.9　股指期貨價格　/89
5.10　貨幣的遠(yuǎn)期和期貨合約　/91
5.11　商品期貨　/93
5.12　持有成本　/95
5.13　交割選擇　/96
5.14　期貨價格與預(yù)期未來即期價格　/96
小結(jié)　/98
推薦閱讀　/99
練習(xí)題　/99
作業(yè)題　/100
第6章　利率期貨　102
6.1　天數(shù)計算和報價慣例　/102
6.2　美國國債期貨　/104
6.3　歐洲美元期貨　/108
6.4　基于久期的期貨對沖策略　/112
6.5　對于資產(chǎn)與負(fù)債組合的對沖　/114
小結(jié)　/114
推薦閱讀　/115
練習(xí)題　/115
作業(yè)題　/116
第7章　互換　118
7.1　互換合約的機(jī)制　/119
7.2　天數(shù)計算慣例　/123
7.3　確認(rèn)書　/123
7.4　相對優(yōu)勢的觀點　/124
7.5　互換利率的本質(zhì)　/127
7.6　確定LIBOR/互換零息利率　/127
7.7　利率互換的定價　/128
7.8　期限結(jié)構(gòu)的效應(yīng)　/131
7.9　固定息與固定息貨幣互換　/131
7.10　固定息與固定息貨幣互換的定價　/134
7.11　其他貨幣互換　/136
7.12　信用風(fēng)險　/136
7.13　其他類型的互換　/138
小結(jié)　/140
推薦閱讀　/140
練習(xí)題　/140
作業(yè)題　/142
第8章　證券化與2007年信用危機(jī)　144
8.1　證券化　/144
8.2　美國住房市場　/147
8.3　問題出在哪里　/150
8.4　危機(jī)的后果　/151
小結(jié)　/153
推薦閱讀　/153
練習(xí)題　/153
作業(yè)題　/154
第9章　OIS貼現(xiàn)、信用以及資金費用　1559.1　無風(fēng)險利率　/155
9.2　OIS利率　/157
9.3　當(dāng)用OIS貼現(xiàn)時互換和遠(yuǎn)期利率合約的價值　/159
9.4　OIS還是LIBOR：哪一個正確　/160
9.5　信用風(fēng)險：CVA和DVA　/161
9.6　融資費用　/162
小結(jié)　/163
推薦閱讀　/164
練習(xí)題　/164
作業(yè)題　/165
第10章　期權(quán)市場機(jī)制　166
10.1　期權(quán)類型　/166
10.2　期權(quán)頭寸　/168
10.3　標(biāo)的資產(chǎn)　/169
10.4　股票期權(quán)的細(xì)節(jié)　/169
10.5　交易　/173
10.6　傭金　/174
10.7　保證金　/174
10.8　期權(quán)結(jié)算公司　/176
10.9　監(jiān)管制度　/176
10.10　稅收　/177
10.11　認(rèn)股權(quán)證、雇員股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券　/178
10.12　場外市場　/178
小結(jié)　/179
推薦閱讀　/179
練習(xí)題　/179
作業(yè)題　/181
第11章　股票期權(quán)的性質(zhì)　182
11.1　影響期權(quán)價格的因素　/182
11.2　假設(shè)與記號　/185
11.3　期權(quán)價格的上限與下限　/185
11.4　看跌-看漲平價關(guān)系式　/188
11.5　無股息股票上看漲期權(quán)　/190
11.6　無股息股票上看跌期權(quán)　/192
11.7　股息對于期權(quán)的影響　/193
小結(jié)　/194
推薦閱讀　/194
練習(xí)題　/195
作業(yè)題　/196
第12章　期權(quán)交易策略　197
12.1　保本債券　/197
12.2　包括單一期權(quán)與股票的策略　/199
12.3　差價　/200
12.4　組合　/207
12.5　具有其他收益形式的組合　/209
小結(jié)　/209
推薦閱讀　/210
練習(xí)題　/210
作業(yè)題　/211
第13章　二叉樹　213
13.1　一步二叉樹模型與無套利方法　/213
13.2　風(fēng)險中性定價　/216
13.3　兩步二叉樹　/218
13.4　看跌期權(quán)例子　/220
13.5　美式期權(quán)　/220
13.6　Delta　/221
13.7　選取u和d使二叉樹與波動率吻合　/221
13.8　二叉樹公式　/223
13.9　增加二叉樹的步數(shù)　/224
13.10　使用DerivaGem軟件　/224
13.11　其他標(biāo)的資產(chǎn)上的期權(quán)　/225
小結(jié)　/227
推薦閱讀　/228
練習(xí)題　/228
作業(yè)題　/229
附錄13A　由二叉樹模型推導(dǎo)布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價公式　/230
第14章　維納過程和伊藤引理　234
14.1　馬爾科夫性質(zhì)　/234
14.2　連續(xù)時間隨機(jī)過程　/235
14.3　描述股票價格的過程　/239
14.4　參數(shù)　/241
14.5　相關(guān)過程　/242
14.6　伊藤引理　/242
14.7　對數(shù)正態(tài)分布的性質(zhì)　/244
小結(jié)　/244
推薦閱讀　/245
練習(xí)題　/245
作業(yè)題　/246
附錄14A　伊藤引理的推導(dǎo)　/247
第15章　布萊克-斯科爾斯-默頓模型　249
15.1　股票價格的對數(shù)正態(tài)分布性質(zhì)　/250
15.2　收益率的分布　/251