內(nèi)容簡介:　　《CFA協(xié)會機構(gòu)投資系列：投資學(xué)》對投資組合和證券分析進行了嚴謹且易懂的介紹。投資組合管理提出的背景是最新的、覆蓋全球的證券市場、交易場所以及與市場相關(guān)的概念和產(chǎn)品。書中采用大幅篇章詳細地講解證券分析和定價的本質(zhì)?！禖FA協(xié)會機構(gòu)投資系列：投資學(xué)》包括了行業(yè)分析等對于從業(yè)者來說非常重要但又容易被忽略的內(nèi)容?！禖FA協(xié)會機構(gòu)投資系列：投資學(xué)》通篇的重點都在于通過真實案例對來自新興市場和發(fā)達市場的關(guān)鍵概念進行實際應(yīng)用。各個章節(jié)為讀者提供了很多自我評估的機會。與其他教材不同，《CFA協(xié)會機構(gòu)投資系列：投資學(xué)》的各章節(jié)都由來自世界各地的高級投資人和著名商學(xué)院教授合作編寫。《CFA協(xié)會機構(gòu)投資系列：投資學(xué)》全面、專業(yè)和全球化的特點會激起任何想要學(xué)習(xí)投資組合管理和證券分析的讀者的興趣。

作者簡介:　　[美國] 杰拉爾德E.平托（博士，CFA），CFA協(xié)會CFA和CIPM項目部門主管。在2001年加入CFA協(xié)會之前，他曾是企業(yè)、基金會和合伙制企業(yè)投資規(guī)劃、投資組合分析和量化分析方面的咨詢顧問，并在紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授金融學(xué)。他擁有巴魯學(xué)院的MBA學(xué)位和斯特恩商學(xué)院的金融學(xué)博士學(xué)位，1992年獲得CFA資格。

目錄:CFA協(xié)會介紹
叢書序（羅伯特R.約翰遜）
前言
致謝
第1章 市場組織結(jié)構(gòu)
1.1 引言
1.2 金融系統(tǒng)的功能
1.2.1 金融系統(tǒng)幫助人們實現(xiàn)目標
1.2.2 確定收益率
1.2.3 資本配置效率
1.3 資產(chǎn)與合約
1.3.1 資產(chǎn)和市場分類
1.3.2 證券
1.3.3 貨幣
1.3.4 合約
1.3.5 商品
1.3.6 實物資產(chǎn)
1.4 金融中介
1.4.1 經(jīng)紀人、交易所和另類交易系統(tǒng)
1.4.2 交易商
1.4.3 證券化
1.4.4 儲蓄性金融機構(gòu)和其他金融公司
1.4.5 保險公司
1.4.6 套利者
1.4.7 結(jié)算和托管服務(wù)
1.4.8 結(jié)論
1.5 頭寸
1.5.1 空頭
1.5.2 杠桿式頭寸
1.6 指令
1.6.1 執(zhí)行指令
1.6.2 有效性指令
1.6.3 清算指令
1.7 一級證券市場
1.7.1 公開發(fā)行
1.7.2 私募和其他一級市場交易
1.7.3 二級市場對一級市場的重要性
1.8 二級市場和合約市場結(jié)構(gòu)
1.8.1 交易時段
1.8.2 執(zhí)行機制
1.8.3 市場信息系統(tǒng)
1.9 運行良好的金融系統(tǒng)
1.1 0　市場監(jiān)管
1.1 1　小結(jié)
習(xí)題

第2章 證券市場指數(shù)
2.1 引言
2.2 指數(shù)定義及指數(shù)價值和收益的計算
2.2.1 單時期收益的計算
2.2.2 指數(shù)值的跨期計算
2.3 指數(shù)構(gòu)建和管理
2.3.1 目標市場和證券選擇
2.3.2 指數(shù)權(quán)重
2.3.3 指數(shù)管理：再平衡與再構(gòu)建
2.4 市場指數(shù)的用處
2.4.1 衡量市場情緒
2.4.2 衡量和計算收益率、系統(tǒng)風(fēng)險、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率
2.4.3 在資產(chǎn)配置模型中作為不同資產(chǎn)類別的代表
2.4.4 作為積極管理型投資組合的基準
2.4.5 作為投資產(chǎn)品的模擬組合
2.5 權(quán)益指數(shù)
2.5.1 綜合市場指數(shù)
2.5.2 多市場指數(shù)
2.5.3 行業(yè)指數(shù)
2.5.4 風(fēng)格指數(shù)
2.6 固定收益指數(shù)
2.6.1 構(gòu)建
2.6.2 固定收益指數(shù)的種類
2.7 其他投資的指數(shù)
2.7.1 商品指數(shù)
2.7.2 房地產(chǎn)投資信托指數(shù)
2.7.3 對沖基金指數(shù)
2.8 小結(jié)
習(xí)題

第3章 市場有效性
3.1 引言
3.2 市場有效性
3.2.1 有效市場的含義
3.2.2 市場價值與內(nèi)在價值
3.2.3 影響市場有效性的因素
3.2.4 交易成本和信息收集成本
3.3 市場有效性的形式
3.3.1 弱有效形式
3.3.2 半強有效形式
3.3.3 強有效形式
3.3.4 有效市場假說的意義
3.4 市場定價異常
3.4.1 時間序列異常
3.4.2 橫截面異常
3.4.3 其他異常
3.4.4 投資策略的意義
3.5 行為金融學(xué)
3.5.1 損失厭惡
3.5.2 過分自信
3.5.3 其他行為偏差
3.5.4 信息瀑布
3.5.5 行為金融學(xué)和有效市場
3.6 小結(jié)
習(xí)題

第4章 投資組合管理：概述
4.1 引言
4.2 投資組合觀點
4.2.1 投資組合多樣化：避免大災(zāi)難
4.2.2 投資組合：減少風(fēng)險
4.2.3 投資組合:風(fēng)險收益權(quán)衡的組成部分
4.2.4 投資組合：不一定有下行保護
4.2.5 投資組合：現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的萌芽
4.3 投資客戶
4.3.1 個人投資者
4.3.2 機構(gòu)投資者
4.4 組合管理過程的步驟
4.4.1 第一步：計劃
4.4.2 第二步：執(zhí)行
4.4.3 第三步：反饋
4.5 集合投資
4.5.1 共同基金
4.5.2 共同基金的類型
4.5.3 其他投資產(chǎn)品
4.6 小結(jié)
習(xí)題

第5章 投資組合的風(fēng)險和收益Ⅰ
5.1 引言
5.2 資產(chǎn)的投資屬性
5.2.1 收益
5.2.2 其他主要的收益率度量及其應(yīng)用
5.2.3 收益率的方差和協(xié)方差
5.2.4 歷史收益率和風(fēng)險
5.2.5 其他投資屬性
5.3 風(fēng)險厭惡和組合選擇
5.3.1 風(fēng)險厭惡的概念
5.3.2 效用理論和無差異曲線
5.3.3 效用理論在組合選擇中的應(yīng)用
5.4 組合的風(fēng)險
5.4.1 兩個風(fēng)險資產(chǎn)的組合
5.4.2 多個風(fēng)險資產(chǎn)的組合
5.4.3 多元化的力量
5.5 有效邊界和投資者的最優(yōu)組合
5.5.1 投資機會集合
5.5.2 最小方差組合
5.5.3 一個無風(fēng)險資產(chǎn)和多個風(fēng)險資產(chǎn)
5.5.4 投資者最優(yōu)投資組合
5.6 小結(jié)
習(xí)題

第6章 投資組合的風(fēng)險和收益Ⅱ
6.1 引言
6.2 資本市場理論
6.2.1 無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的組合
6.2.2 資本市場線
6.3 風(fēng)險的定價和期望收益的計算
6.3.1 系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險
6.3.2 β的計算和解釋
6.4 資本資產(chǎn)定價模型
6.4.1 資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)
6.4.2 證券市場線
6.4.3 資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用
6.5 資本資產(chǎn)定價模型之外
6.5.1 資本資產(chǎn)定價模型
6.5.2 資本資產(chǎn)定價模型的局限性
6.5.3 資本資產(chǎn)定價模型的擴展
6.5.4 資本資產(chǎn)定價模型及其前沿
6.6 小結(jié)
習(xí)題

第7章 證券投資組合規(guī)劃與構(gòu)建的基礎(chǔ)
7.1 引言
7.2 投資組合規(guī)劃
7.2.1 投資說明書
7.2.2 投資說明書的主要構(gòu)成部分
7.2.3 收集客戶信息
7.3 投資組合構(gòu)建
7.3.1 資本市場預(yù)期
7.3.2 資產(chǎn)配置策略
7.3.3 實際投資組合形成步驟
7.3.4 其他投資組合組織原則
7.4 小結(jié)
習(xí)題

第8章 權(quán)益證券概述
8.1 引言
8.2 全球金融市場中的權(quán)益證券
8.3 權(quán)益的類型和特點
8.3.1 普通股
8.3.2 優(yōu)先股
8.4 私人股本證券與公眾股本證券比較
8.5 跨國權(quán)益證券的投資
8.5.1 直接投資
8.5.2 存托憑證
8.6 權(quán)益證券的風(fēng)險和收益特點
8.6.1 權(quán)益證券的收益特點
8.6.2 權(quán)益證券的風(fēng)險
8.7 權(quán)益證券和公司價值
8.7.1 會計股本回報率
8.7.2 權(quán)益成本和投資者要求收益率
8.8 小結(jié)
習(xí)題

第9章 行業(yè)與公司分析簡介
9.1 引言
9.2 行業(yè)分析的使用
9.3 識別類似公司的方法
9.3.1 產(chǎn)品或服務(wù)提供
9.3.2 商業(yè)周期敏感性
9.3.3 統(tǒng)計相似性
9.4 行業(yè)分類系統(tǒng)
9.4.1 商用行業(yè)分類系統(tǒng)
9.4.2 政府行業(yè)分類系統(tǒng)
9.4.3 當(dāng)前系統(tǒng)的優(yōu)缺點
9.4.4 構(gòu)建一個同等群體
9.5 描述和分析行業(yè)
9.5.1 戰(zhàn)略分析原理
9.5.2 行業(yè)發(fā)展、利潤率和風(fēng)險的外部影響
9.6 公司分析
9.6.1 公司分析需要涵蓋的要素
9.6.2 電子表格建模
9.7 小結(jié)
習(xí)題

第10章 股權(quán)價值：概念和基本工具
10.1 引言
10.2 估計值和市場值
10.3 股權(quán)估價模型的主要類型
10.4 現(xiàn)值模型：股利貼現(xiàn)模型
10.4.1 優(yōu)先股股票估值
10.4.2 戈登增長模型
10.4.3 多階段股利貼現(xiàn)模型
10.5 乘數(shù)模型
10.5.1 價格乘數(shù)、現(xiàn)值模型和基本面之間的關(guān)系
10.5.2 比較法
10.5.3 基于價格乘數(shù)估值的案例
10.5.4 企業(yè)價值
10.6 基于資產(chǎn)的估值模型
10.7 小結(jié)
習(xí)題

第11章 股票市場估值
11.1 引言
11.2 理論市盈率的估計
11.2.1 用新古典法進行增長核算
11.2.2 中國的經(jīng)濟經(jīng)歷
11.2.3 量化中國未來經(jīng)濟增長
11.2.4 股票市場估值
11.3 自上而下預(yù)測和自下而上預(yù)測
11.3.1 各種預(yù)測模型組合的合理性
11.3.2 同時采用兩種預(yù)測方法
11.3.3 對每股市場收益自上而下和自下而上預(yù)測
11.4 相對價值模型
11.4.1 基于收益的模型
11.4.2 基于資產(chǎn)的模型
11.5 小結(jié)
習(xí)題

第12章 技術(shù)分析
12.1 引言
12.2 技術(shù)分析：定義及范疇
12.2.1 原理和假設(shè)
12.2.2 技術(shù)分析與基本面分析
12.3 技術(shù)分析工具
12.3.1 圖表
12.3.2 趨勢
12.3.3 圖表形態(tài)
12.3.4 技術(shù)指標
12.3.5 周期
12.4 艾略特波浪理論
12.5 市場互動分析
12.6 小結(jié)
習(xí)題
術(shù)語表
CFA項目介紹
作者簡介
參考文獻
譯后記